キャッシュフロー計算表の間接法で質問があります。

Question

キャッシュフロー計算表の間接法で質問があります。税引き前当期純利益から営業活動以外で生じた営業外損益、特別損益を調整して営業CFに対応する営業利益を出しますが、その後本来の意味での営業CFへ修正しますがこの２つの違いは何なのでしょうか？

Answer 1

＞その後本来の意味での営業CFへ修正しますが

逆でしょう。「小計」こそが本来の営業キャッシュフローと私は考えます。

いわゆる「損益計算書」の「営業利益」に相当するCFを表すのが「小計」です。

「営業外損益」は「営業利益」より後の損益項目ですので一旦、除外します。

しかし、「営業外損益」や「特別損益」の中で「投資活動CF」や「財務活動CF」に振り分けられないものは「営業活動CF」に入れるしかないので、「小計」の下で戻しています。

EBITDA（イービットディーエー）をご存知でしょうか？
利息・税金支払、減価償却前の利益（簡単に言えば「営業利益＋減価償却費」）を指します。

営業活動CF計算の「小計」は、このEBITDAのCF版と理解すると良いです。（その企業が事業活動で稼ぎ出せる本来の収益という指標です）

スタートが「税引き前当期利益」ですから「税金」は支払う前ですね。
「受取利息と支払利息」は一旦調整した後で小計後に戻してますよね。
「減価償却費」はCF加算項目になっていますね。

説明の仕方は色々あると思いますが、この様な説明で如何でしょうか？